1月17日最新消息，證監(jiān)會批復同意燦芯半導體（上海）股份有限公司首次公開發(fā)行股票的注冊申請。燦芯股份本次IPO擬發(fā)行不超過3,000萬股，募資6億元，保薦機構為海通證券。

燦芯股份是一家專注于提供一站式芯片定制服務的集成電路設計服務企業(yè)。公司成立于2008年，總部位于上海，定位于新一代信息技術領域，致力于為客戶提供高價值、差異化的芯片設計服務。本次計劃募資6億元，均用于不同平臺建設項目。

最新招股書顯示，2023年1～9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入100,492.75萬元，較上年同期增長3.95%。2022年下半年以來，受下游需求波動影響，半導體產(chǎn)業(yè)整體處于下行周期，2023年1～9月，產(chǎn)業(yè)內(nèi)公司如芯原股份、燦瑞科技等業(yè)績較上年同期均出現(xiàn)不同程度的下降。

01

無實際控制人和控股股東的風險

目前燦芯股份仍存在部分投資風險。最新招股書顯示，公司股權較為分散，且單個主體無法控制股東會或董事會多數(shù)席位，公司無實際控制人和控股股東。

截至本招股說明書簽署日，第一大股東莊志青及其一致行動人合計持有公司19.82%股份。公司的經(jīng)營計劃主要由董事會決定，總經(jīng)理對董事會負責，但不排除出現(xiàn)因無控股股東及實控人所導致的效率低下、決策失準等情形。同時，分散的股權結構可能導致公司遭到惡意收購，或出現(xiàn)因其他股東通過一致行動或其他約定等安排的情形，從而令公司的控制權發(fā)生變化，可能對公司的日常經(jīng)營與發(fā)展造成不利影響。

02

重要關聯(lián)中芯國際，可能形成依賴

中芯國際的全資子公司中芯控股直接持有發(fā)行人18.98%股份，系發(fā)行人第二大股東。公司現(xiàn)階段主要晶圓代工供應商為中芯國際，據(jù)最新招股書顯示，報告期各期，發(fā)行人對中芯國際各期采購金額分別為3.34億元、7.12億元、9.3億元和3.60億元，占各期采購總額比例分別為69.02%、77.25%、84.89%與75.29%。報告期各期，公司向前五大供應商合計采購金額占當期采購總額的比例分別為84.93%、86.39%、91.80%與88.67%，供應商集中度較高。

全球先進的晶圓代工廠集中度較高，任一晶圓代工企業(yè)經(jīng)營情況變動均將對其下游客戶造成重大影響，由于公司與新晶圓代工企業(yè)建立合作并穩(wěn)定生產(chǎn)需要一定時間，短期內(nèi)難以改變個別供應商占比較高的情形，若公司主要晶圓代工供應商中芯國際受國際地緣政治波動、原材料供應急劇緊張等突發(fā)性負面事件影響導致其工藝技術發(fā)展或產(chǎn)能受限，將對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，公司可能面對產(chǎn)品生產(chǎn)受阻或產(chǎn)能不足的重大風險。

此前針對是否對中芯國際存在依賴關系，燦芯股份的回復是，公司對中芯國際關聯(lián)采購符合行業(yè)慣例、具有商業(yè)合理性，不影響公司的經(jīng)營獨立性、不構成對中芯國際的依賴。2023年10月18日，原本于當日上會的燦芯股份科創(chuàng)板IPO暫緩審議，其中，公司與中芯國際關聯(lián)交易定價的公允性，是上市委重點關注的問題之一。

最新招股書中，公司解釋到，由于集成電路行業(yè)的特殊性，晶圓生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)對技術及資金規(guī)模要求較高且市場集中度很高，能夠滿足公司業(yè)務需求的具備先進工藝的廠商數(shù)量更少。行業(yè)內(nèi)，眾多集成電路設計企業(yè)出于工藝穩(wěn)定性和批量采購成本優(yōu)勢等方面的考慮，往往僅選擇個別晶圓廠和封測廠進行合作。

來源：深圳商報