不希望失去華為訂單，但會(huì)迅速完成替代

 

　　今年5月15日晚間，在華為被美國商務(wù)部列入出口管制的“實(shí)體清單”一周年之際，美國再度升級(jí)對(duì)于華為的管制措施，對(duì)華為自研芯片的芯片設(shè)計(jì)及芯片制造環(huán)節(jié)進(jìn)行了一步限制。在沒有獲得美國許可證的情況下，華為將無法使用美系的芯片設(shè)計(jì)軟件，同時(shí)臺(tái)積電等晶圓代工廠在沒有獲得美國許可的情況下，也將無法利用美系半導(dǎo)體設(shè)備為華為代工芯片。

 

　　目前臺(tái)積電等晶圓代工廠尚無法脫離美國半導(dǎo)體設(shè)備來為華為代工先進(jìn)制程芯片。這也意味著臺(tái)積電在美國給出的120天緩沖期之后，也就是從9月下旬開始，臺(tái)積電將無法為華為代工芯片。

 

　　作為臺(tái)積電的第二大客戶，華為占據(jù)了臺(tái)積電約14%的營收，如果丟失華為這個(gè)大客戶，那么必然會(huì)對(duì)臺(tái)積電后續(xù)的業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，在此次的股東大會(huì)上，就有記者提問到，“美方禁令生效后，臺(tái)積電能否彌補(bǔ)華為的訂單缺口？”

 

　　對(duì)此，劉德音表示，“我們不希望這樣的情況發(fā)生。”但是，他也指出“如果確實(shí)發(fā)生了，我們會(huì)迅速完成替代……不過還很難預(yù)測這種速度到底會(huì)有多快”。

 

　　據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道稱，近段時(shí)間內(nèi)，包括蘋果、高通、聯(lián)發(fā)科、AMD等在內(nèi)，都紛紛向臺(tái)積電大幅追加第四季度的7nm訂單。比如蘋果追加了即用于iPhone 11/SE的7nm A13芯片的訂單，同時(shí)可能還將追加5nm A14芯片的訂單。臺(tái)積電的7nm/5nm高端先進(jìn)制程的產(chǎn)能一直都比較緊缺，而這些廠商搶下的四季度的臺(tái)積電產(chǎn)能，也正是原本屬于臺(tái)積電分配給華為的產(chǎn)能。不過，目前不清楚，丟失華為訂單后空出的訂單缺口能夠在多大程度上得到彌補(bǔ)。

 

　　此外，劉德音還強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電不是唯一一家受到當(dāng)前國際局勢(shì)影響的企業(yè)。

 

　　顯然，劉德音這里想說的是，此次受美國禁令影響不能為華為代工芯片的并不只有臺(tái)積電一家，有用14nm工藝為華為代工麒麟芯片的中芯國際也同樣受到了影響。

　　在此前中芯國際遞交的科創(chuàng)板IPO招股書當(dāng)中，中芯國際就提到了“美國出口管制政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)”。根據(jù)2020年5月，美國商務(wù)部修訂直接產(chǎn)品規(guī)則（Foreign-Produced Direct Product Rule），若干自美國進(jìn)口的半導(dǎo)體設(shè)備與技術(shù)，在獲得美國商務(wù)部行政許可之前，可能無法用于為若干客戶的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)制造。而這里所說的“若干客戶”正是華為。

 

　　赴美建廠絕對(duì)符合公司利益

 

　　今年5月15日早間，臺(tái)積電在臺(tái)灣股市開盤之前宣布了一則重大消息——臺(tái)積電將投資120億美元在美國建設(shè)5nm制程的晶圓代工廠。至此，歷時(shí)多年的傳聞終于官宣。

 

　　有傳聞稱臺(tái)積電宣布斥資120億美元赴美建5nm工廠的背后是有利益交換，那就是，美國需要保障其對(duì)于客戶的供貨安全。即美國5月15日升級(jí)對(duì)華為管制措施之后，美國會(huì)在臺(tái)積電的申請(qǐng)下，向臺(tái)積電發(fā)放許可證，使得臺(tái)積電在其他晶圓廠受限的情況下仍然可以向華為供貨。但是，美國國務(wù)院官員受訪時(shí)回應(yīng)稱，美國并未保證發(fā)放出口許可給臺(tái)積電。

 

　　此后，美國參議院少數(shù)黨領(lǐng)袖Chuck Schumer與兩位民主黨參議員在發(fā)給美國商務(wù)部長Wilbur Ross與國防部長Mark Esper的公開信中，呼吁政府停止規(guī)劃中的臺(tái)積電亞利桑那州5nm晶圓廠計(jì)劃。公開信要求兩位特朗普內(nèi)閣成員中止關(guān)于此案的任何協(xié)商或討論，需要對(duì)國會(huì)進(jìn)行簡報(bào)，并取得相關(guān)委員會(huì)的授權(quán)與撥款，才能進(jìn)行資金補(bǔ)助、賦稅優(yōu)惠或是其他激勵(lì)措施。

 

　　這些情況的發(fā)生，似乎也為臺(tái)積電美國建廠計(jì)劃蒙上了一層陰影。

 

　　在今天的股東會(huì)上，針對(duì)此前公布的赴美設(shè)廠一事，董事長劉德音稱，“赴美設(shè)廠絕對(duì)符合公司利益，最大利益是取得美國客戶信任及找到全球最頂尖科技人才”。

 

　　劉德音表示，目前案子還沒定案，定案后會(huì)再報(bào)告未來計(jì)劃。若赴美建廠成功，對(duì)公司有很大的利益，其中最大利益是得到美國客戶信任，也對(duì)未來在美國市場發(fā)展，占有利地位；另一個(gè)利益則是可利用此機(jī)會(huì)，找到全球最頂尖的科技人才，發(fā)展全球最領(lǐng)先科技。

 

　　不過，劉德音也強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電技術(shù)發(fā)展還是會(huì)留在臺(tái)灣，且將全力保護(hù)智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)，讓技術(shù)保持在臺(tái)積電手中。

 

　　二季度維持101億-104億美元營收的預(yù)估

 

　　此前，臺(tái)積電管理層在2020年一季度財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，在新冠疫情影響下，沒有看到砍單、斷鏈情況，預(yù)計(jì)第二季營收為季減 2% 到成長 1% 以內(nèi)，有機(jī)會(huì)再創(chuàng)新高。當(dāng)然，這里有個(gè)前提，那就是全球的新冠疫情在6月底前得到全面控制。

 

　　在此次股東會(huì)議上，劉德音表示，新冠肺炎疫情重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)，人類的生活、娛樂、學(xué)習(xí)及互動(dòng)方式等都有會(huì)有很大的改變，對(duì)新科技應(yīng)用會(huì)更迫切且應(yīng)用會(huì)更廣泛，5G通訊及數(shù)位運(yùn)算的發(fā)展也會(huì)更快速，這兩個(gè)都會(huì)是臺(tái)積電的成長動(dòng)能。雖美中貿(mào)易關(guān)系緊張，為臺(tái)積電業(yè)務(wù)帶來諸多挑戰(zhàn)，但有信心以技術(shù)領(lǐng)先、卓越制造及客戶的信任等三項(xiàng)競爭優(yōu)勢(shì)，并堅(jiān)持臺(tái)積電的核心價(jià)值，將能帶領(lǐng)公司繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展與成長，長期為股東創(chuàng)造最大的股東價(jià)值。

 

　　對(duì)于二季度的業(yè)績，臺(tái)積電將維持此前對(duì)于二季度營收101億至104億美元的預(yù)估，此外，臺(tái)積電還確認(rèn)二季度毛利潤率展望在50%-52%。預(yù)計(jì)下半年的毛利率可能會(huì)比上半年低幾個(gè)百分點(diǎn)?；谂_(tái)積電的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，長期毛利率目標(biāo)為50%左右。

 

　　臺(tái)積電管理層還表示，盡管存在不確定性，以美元計(jì)算，該公司在2020年將實(shí)現(xiàn)15%-19%左右的增長。