隨著上市公司陸續(xù)公布業(yè)績情況，半導體產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展也體現(xiàn)在上公司業(yè)績上。東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，中信證券行業(yè)分類半導體板塊93家上市公司中，已有61家公司公布了歸屬于母公司所有者凈利潤數(shù)據(jù)，有33家同比增長率超過100%，占公司比例的35%，東芯股份和北京君正的增速更是達到十倍以上。
WSTS（世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年全球半導體市場銷售額為5560億美元，比2020年增長26.2%。該機構還預計2022年，全球半導體市場將增長10.4%，相當于6135億美元的銷售額。
半導體產(chǎn)業(yè)鏈全面開花
在業(yè)內(nèi)看來，半導體公司業(yè)績的超預期表現(xiàn)，與國內(nèi)的政策、資本推動和下游市場需求爆發(fā)有直接關系。
華芯金通（北京）投資基金創(chuàng)始合伙人吳全對《證券日報》記者表示，從一系列政策發(fā)力到國家大基金引領投資，再到資本市場上科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板積極接納半導體公司，政策和資本給予了充裕的發(fā)展空間。下游的汽車、能源、電力和醫(yī)藥等行業(yè)數(shù)字化轉型趨勢加速，也進一步提升了對半導體的需求，產(chǎn)業(yè)迎來了全面發(fā)展階段。
吳全說：“半導體產(chǎn)業(yè)一般細分為四個領域，集成電路、光電子器件、分立器件和傳感器，一直以來都是將資源傾注給集成電路，但現(xiàn)在的趨勢是‘全面開花’，尤其是政策和資本推動半導體產(chǎn)業(yè)鏈補短板，使整個行業(yè)高速發(fā)展，下游需求的爆發(fā)使半導體公司業(yè)績普遍樂觀。”
受當前經(jīng)濟運行的內(nèi)外部環(huán)境仍然復雜多變影響，3月7日，國家發(fā)改委副主任林念修在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，保持產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定，暢通經(jīng)濟循環(huán)是關鍵所在。“當前，要著力解決汽車等制造業(yè)領域芯片短缺問題。去年因為多種因素的影響，芯片在全球一度出現(xiàn)了供應短缺，這個問題我們今年將重點加以解決。”林念修說。
中國本土企業(yè)軟權力研究中心研究員周錫冰告訴記者，從目前的半導體產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀來看，全球供應鏈的裂痕越來越大，但下游的消費需求依舊強勁，這極大地刺激了中國半導體公司的擴張規(guī)模，國內(nèi)公司在去年紛紛通過資本融資等方式擴充產(chǎn)能，中國的產(chǎn)業(yè)體系也促進了半導體供應鏈的國產(chǎn)化。
周錫冰說：“中國積極的防疫政策，使國內(nèi)各產(chǎn)業(yè)鏈保持有效的銜接，中國半導體公司也可以更有效的出貨，過去依賴海外半導體的下游公司，開始主動尋找中國半導體公司合作，讓中國的半導體公司獲得了更多的市場份額，業(yè)績進一步提升。”
但吳全也指出，目前國內(nèi)半導體生產(chǎn)加工設備整體而言還非常依賴進口，雖然國內(nèi)有巨大的國產(chǎn)化空間，但也需要公司加快研發(fā)進度，不能只滿足于中低端半導體產(chǎn)品。從投資角度考慮，那些具有創(chuàng)新研發(fā)能力，奮起直追的公司，投資人會給予更多的時間讓企業(yè)成長。
1-2月業(yè)績繼續(xù)高增長
國內(nèi)半導體設備企業(yè)如中微公司、盛美上海等已在業(yè)績快報中表示新簽訂單飽滿，在全球半導體需求暴漲背景下，相較于海外的半導體公司，中國半導體公司交付期相對較好，在配套服務、響應速度方面具有優(yōu)勢，供應鏈安全方面具有保障。
因此中國半導體公司業(yè)績的高增長也延續(xù)到今年。近期半導體上市公司陸續(xù)公布了2022年前兩個月業(yè)績，如中芯國際前兩月營業(yè)收入同比增長59.1%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長94.9%；瀾起科技前兩月營業(yè)收入同比增長211%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長157%。
中信證券在研報中指出，當前半導體設備交期普遍延長，部分交期長達1-2年，設備廠商在手訂單飽滿，在國產(chǎn)替代和國外供應鏈緊張的環(huán)境之下，建議關注國產(chǎn)半導體設備商加速發(fā)展機遇。華創(chuàng)證券也表示，隨著十四五規(guī)劃的進一步落實以及在受全球芯片短缺影響下，我國下游制造商陸續(xù)開始由進口芯片轉為使用國產(chǎn)芯片，半導體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進程持續(xù)加速，晶圓廠進入新一輪擴產(chǎn)周期，看好上游半導體材料領域。
巨峰投資首席投資顧問張翠霞對記者指出，半導體行業(yè)的業(yè)績確定性已經(jīng)獲得市場的廣泛認可。目前一批半導體上市公司市值超過千億元，但還有相當一部分公司市值在500億以下，這些公司對于二級市場投資者來說，具有很好的價值投資潛力，尤其是一些細分領域龍頭，屬于市場關注和資金追捧的公司。
張翠霞說：“晶圓廠產(chǎn)能擴充，必然刺激半導體上游的封測、設計、元器件需求，以及半導體材料如光刻膠、氮化鉀等需求，這些領域也屬于目前政策和資本聚焦方向，在二級市場上有相對應的細分龍頭公司。從這些細分龍頭公司的當前業(yè)績表現(xiàn)和未來預期來看，溢價空間值得期待。”
